Erste Group Bank AG („Erste Group”), preko svoje podružnice Slovenská sporiteľňa, uspješno je realizirala povećanje iznosa izdanja devetogodišnjih slovačkih državnih obveznica za 1,00 milijardu eura kao vodeći zajednički aranžer. Republika Slovačka, koja ima rejting A1/A+/A+ (Moody’s/S&P/Fitch, svi stabilni), djelovala je preko Ministarstva financija, a predstavljala ju je Agencija za upravljanje dugovanjima i likvidnost (ARDAL).

Ukupno izdanje koje nosi kupon od 4,0% i dospijeva 27. travnja 2020. tako je povećano na 2,73 milijarde eura uz cijenu od 95,209% i prinos od 4,664%. Snažan interes investitora iz Istočne Europe, Njemačke, Austrije, zemalja Beneluksa, kao i Azije te niska osjetljivost investitora na razinu prinosa omogućili su cijenu zaduženja od +105 baznih bodova iznad mid-swapa, niže od inicijalno ciljanih +105/+110 baznih bodova. Erste Group je bila jedan od aranžera izdanja drugi put zaredom, nakon uspješnog izdanja od 1,25 milijardi eura u veljači ove godine.

U razdoblju od dva mjeseca Erste Group ponovno je vodeći zajednički aranžer izdanja slovačkih državnih obveznica. To potvrđuje vodeću ulogu Erste Groupa u njegovim ključnim zemljama - objasnio je Franz Hochstrasser, zamjenik izvršnog direktora Erste Groupa. U sljedećim mjesecima mogu se očekivati daljnja izdanja državnih obveznica zemalja CEE jer je procjena rizika za regiju odvojena od perifernih zemalja EMU-a. Erste Group je bila vodeći zajednički aranžer izdanja – među ostalima – u nedavnim izdanjima obveznica Republike Austrije (4 milijarde eura) i Češke (1,5 milijardi eura). Erste Group tako zauzima prvo mjesto kao aranžer državnih i korporativnih obveznica u Austriji i zemljama CEE, s tržišnim udjelom od 11,9% i ukupnim obujmom od 5.129 milijuna eura u 2010.

Jedinstven položaj Slovačke

Izvrstan uspjeh izdanja temelji se na jedinstvenom položaju Slovačke kao zemlje eurozone s jakim potencijalom rasta (kraj 2011: 4% u usporedbi s 1,6% u eurozoni) i četvrtom najnižom razinom javnog duga u eurozoni u 2010. (42% BDP-a u usporedbi s prosječnih 84% u eurozoni). U nedavnoj analizi zemlje, Međunarodni monetarni fond ocjenjuje slovački plan da se fiskalni deficit svede na razinu manju od 3% u 2011. „uvjerljivim i prikladnim“.

Nadalje, očekuje se poboljšanje slovačkog rejtinga jer zbog njenih snažnih fundamentalnih pokazatelja tržišta trenutne rejtinge vodećih agencija: slovačka vlada (s rejtingom A+) plaća manje premije rizika u odnosu na nešto bolje ocijenjenu Italiju (AA-) i znatno bolje ocijenjenu Španjolsku (AA). Poboljšanje rejtinga Slovačke ne očekuje se prije početka sljedeće godine. ^(PS/MJ)